日経平均0.80%安、半導体株が下落（2026年10月26日）

要点

• ロイターとIBTimesによると、2026年10月26日（月）の日経平均株価は前営業日比503.51円（0.80%）安の62,189.65円で取引を終えました。3日続落で、7月30日以来の安値です。
• ロイターによると、より幅広い銘柄を対象とするTOPIX（東証株価指数）は7.17ポイント（0.18%）高の3,972.98でした。日経平均の構成銘柄では値上がり149、値下がり73と上昇銘柄が多く、売りが一部の値がさ株に集中したことを示しています。
• 下落を主導したのは半導体株です。ロイターとIBTimesによると、SCREENホールディングスが4.34%安、KOKUSAI ELECTRICが4.29%安となり、前場ではアドバンテストと東京エレクトロンの2銘柄で指数を約420円押し下げました。
• ロイターとIBTimesによると、原油高を受けてエネルギー株は上昇しました。北海ブレント原油が先週約6%上昇したことを背景に、INPEXは4.90%高となりました。
• Yahoo Financeによると、東京市場の大引け時点のドル円は156.98円（0.01%安）でした。Finimizeによると、10年物日本国債利回りは2.810%へ小幅に上昇しました。

取引概況

Yahoo Financeのデータによると、日経平均は62,449.96円で寄り付き、高値62,902.95円、安値62,094.34円をつけた後、62,189.65円で取引を終えました。この日の焦点は、日経平均が下落する一方でTOPIXが上昇したという明暗でした。アジアと世界の市場全体についてはAsian and global markets todayを、金曜日の取引については10月23日の日本株デイリーブリーフをご覧ください。下の表は、月曜日の東京市場の終値を金曜日の終値（日経平均62,693.16円、TOPIX 3,965.81）と比較したものです。

10年物利回りはFinimizeが報じた取引時間中の水準で、ロイターによる10月23日の終値2.795%と比較しています。06:00 UTCは東京の債券取引の終了時刻です。別のデータ配信を用いるTrading Economicsでは、10月26日の値は2.785%でした。財務省の国債金利情報（年限別の固定満期利回り）では、10月23日は2.837%でした。ドル円の数値は、東京株式市場の大引け時点におけるYahoo Financeの5分足の気配値です。

変動の要因

半導体・AI関連株の下落が続く

IBTimesによると、企業による人工知能（AI）への過剰投資への懸念が数週間にわたり世界の半導体株の重荷となっており、月曜日もその流れが続きました。IBTimesによると、前場ではアドバンテストが日経平均を約222円、東京エレクトロンが約198円押し下げました。ロイターによると、大引けまでにSCREENホールディングスは4.34%、KOKUSAI ELECTRICは4.29%下落し、IBTimesによるとSUMCOは約4%下落しました。TradingKeyによると、メモリー大手のキオクシアは1.61%安の12,550円となり、TradingKeyはこの動きを金曜日の急落に続くデレバレッジ（持ち高の圧縮）と説明しました。

IBTimesによると、きっかけはニューヨーク市場で、金曜日にS&P500が0.5%、ダウ工業株30種平均が1.2%下落しました。TradingKeyによると、ソフトバンクグループは半導体株の流れに逆らい、0.21%高の4,285円となりました。

日経平均が下がる中でTOPIXが上がった理由

日経平均は株価で加重されるため、株価の高い一握りの半導体株や小売株の下落が、多数の小型株の上昇を上回ることがあります。一方、TOPIXははるかに幅広い企業を対象に時価総額で加重されています。ロイターによると、月曜日は日経平均の構成銘柄のうち149銘柄が上昇し、下落は73銘柄にとどまりましたが、最も影響の大きい銘柄が下落したため、指数は0.80%下げました。IBTimesによると、ファーストリテイリングも重荷となりました。2つの指数の仕組みについては、解説記事日経平均とTOPIXの違いをご覧ください。

原油とエネルギー株

IBTimesによると、フーシ派によるサウジアラビアへの攻撃、ホルムズ海峡での船舶への攻撃、イランへの攻撃が再開される可能性を伝える報道を受け、北海ブレント原油は先週約6%上昇し、4月以来の高値をつけました。月曜日は、カタールの仲介者がテヘランを訪問したとの報道を受け、原油は1%超下落しました。それでもエネルギー関連銘柄は上昇し、ロイターによるとINPEXが4.90%高、IBTimesによると日揮ホールディングスが約4.6%高となりました。商社の三菱商事、豊田通商、伊藤忠商事は指数への寄与度が最も大きい銘柄の一角でした。背景については原油価格ショックがインフレと金利に与える影響をご覧ください。

利回り上昇で銀行株が上昇

IBTimesによると、日本の金利上昇を受けて銀行株や保険株が上昇しました。Finimizeによると、10年物国債利回りは2.810%に上昇し、2025年4月以来最大となった週間の低下から小幅に反発しました。金利見通しに最も敏感な年限である2年物の利回りは1.885%でした。

個別企業：GMOインターネットグループ

ロイターによると、GMOインターネットグループは、外国為替取引に関連するサービスへの不正アクセスによる顧客の損失を補償すると発表した後、15.65%急落しました。ASCIIによると、同社は10月21日、自動FX取引ツールの稼働によく使われる「お名前.com デスクトップクラウド」への不正アクセスを公表し、最大26,739台のサーバーが影響を受けた可能性があるとしています。ロイターによると、メルカリも6.21%下落しましたが、具体的な理由は報じられていません。

アナリストの見方と円相場

IBTimesによると、マネックス証券のシニアアナリストであるSatoshi Saito氏は、日経平均について「短期的にはテクニカル面で割安のサインが出ている」と述べました。同じ報道によると、ちばぎんアセットマネジメントの調査部長であるJun Morita氏は、今週の中央銀行の会合で波乱はないと予想しており、混乱の要因になりやすいのはむしろハイテク企業の決算だとみています。IBTimesによると、円相場はほぼ横ばいで、前場のドル円は1ドル＝156.8円前後でした。アジア地域では、TradingKeyによるとKOSPIが1.46%安の5,469.47となり、IBTimesによると台湾の代表的な株価指数も2%近く下落しました。

政治・政策の動向

日本銀行と米連邦準備制度理事会（FRB）

9月に政策金利を1.25%に引き上げた日本銀行は、10月29〜30日に金融政策決定会合を開きます。Finimizeによると、市場では今月は据え置き、12月の利上げを視野に入れるとの見方が大勢です。IBTimesによると、米連邦準備制度理事会（FRB）は10月28日（水）に政策決定を発表し、市場では据え置きが広く予想されていますが、一部のトレーダーは12月の利上げに賭けています。米国側の動向については、解説記事FRBの10月の利上げ議論をご覧ください。

中東情勢の緊張

IBTimesによると、サウジアラビアやホルムズ海峡付近の船舶への攻撃が原油価格を押し上げ、月曜日はカタールによる仲介の報道で価格が下がりました。日本は原油の大部分を輸入に頼っているため、エネルギー価格は貿易収支とインフレに直接影響します。

米国の選挙

米国の中間選挙は11月3日に行われます。前回のブリーフで取り上げたとおり、東京の一部の証券会社は、選挙結果をAI関連規制に影響しうる要因として挙げていますが、政策変更は発表されていません。

今後の注目点

• 今週：IBTimesによると、アルファベット、マイクロソフト、アマゾンの決算発表と、米国の9月のPCE（個人消費支出）物価指数の発表が予定されています。
• 10月28日：FRBの日程表によると、FRBが政策決定を発表します（声明は18:00 UTCの予定）。TradingKeyによると、SKハイニックスの第3四半期決算も発表されます。
• 10月29〜30日：日銀の日程表によると、日本銀行の金融政策決定会合が開かれ、10月30日に決定内容と「経済・物価情勢の展望（展望レポート）」が公表されます。
• 11月3日：米国の中間選挙。

読者のためのリスク確認リスト

• 指数の構成に注意。月曜日は日経平均とTOPIXが逆方向に動きました。市場全体について判断する前に、両方を確認しましょう。
• 中央銀行の決定が相次ぐ。FRBと日銀が数日のうちに相次いで政策を決定するため、発表前後には利回り、円相場、株価が大きく動く可能性があります。
• 海外決算の波及。米国の大手ハイテク企業の決算は、翌朝の東京市場で半導体株を動かすことがよくあります。
• 原油と地政学リスク。中東のニュースは原油価格を大きく動かし、それに伴って日本のエネルギー株や商社株も変動することがあります。
• 為替リスク。日本国外の投資家にとって、リターンは株価だけでなくドル円にも左右されます。
• 一次データを確認。日本取引所グループ（JPX）、日本経済新聞社、財務省、日銀が公式データを公表しています。上記の10年物利回りの数値が示すように、データ配信によって数値がわずかに異なる場合があります。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言ではありません。